6月25日晚間，中國證監(jiān)會預(yù)披露了重慶川儀自動化股份有限公司(以下簡稱“重慶川儀”)首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)。重慶川儀自動此次擬發(fā)行不超過1億股，發(fā)行后總股本3.95億股，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限公司，擬于上交所上市。
據(jù)招股說明書(申報(bào)稿)披露，2009年、2010年和2011年，川儀公司營業(yè)收入分別為21.49億元、24.67億元和30.88億元，凈利潤分別為1.43億元、1.38億元、1.83億元。本次發(fā)行募集資金擬投向智能現(xiàn)場儀表技術(shù)、流程分析儀器及環(huán)保監(jiān)測裝備和其他技術(shù)創(chuàng)新等項(xiàng)目。
重慶川儀自動化股份有限公司成立于1999年，總部位于重慶北碚，注冊資本2.95億元。主要從事工程自動控制裝置及工程成套的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)咨詢、服務(wù)等業(yè)務(wù)。目前綜合實(shí)力在國內(nèi)工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)企業(yè)中排名第一，被中國航天科技集團(tuán)公司授予“為神舟六號載人技術(shù)航天飛行任務(wù)和運(yùn)載火箭研制配套貢獻(xiàn)企業(yè)”等稱號。公司“川儀”商標(biāo)被國家工商行政管理總局認(rèn)定為“中國馳名商標(biāo)”。
另據(jù)獲悉，重慶川儀自動化股份有限公司(以下簡稱“重慶川儀”)曾經(jīng)于1996年登陸深交所，1999年因經(jīng)營不利而賣殼，即當(dāng)年將殼000607賣給浙江華立集團(tuán)的后存續(xù)資產(chǎn)，如今其再度歸來欲自主上市。內(nèi)部人士透露，對該公司證監(jiān)會已 經(jīng)審核了近兩年，是否能通過還有待觀察。
1996年曾于深交所上市
資料顯示，原重慶川儀于1996年8月在深交所上市，但上市第二年遭遇了亞洲金融危機(jī)，市場總需求不足;同時(shí)，原重慶川儀作為一家傳統(tǒng)國企，上市后未能深化體制改革、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度和資本市場運(yùn)行要求;加之國外產(chǎn)品進(jìn)入，致使原重慶川儀經(jīng)營每況愈下，連續(xù)虧損。公司1997、1998年連續(xù)虧損，1999年被“st”特別處理，原重慶川儀難以單純依靠公司自身及原有股東的力量在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧，為盡快改善資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營狀況，避免退市，在重慶市政府主導(dǎo)下，1999年6月，四聯(lián)集團(tuán)與華立集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，對原重慶川儀進(jìn)行重組。重組方案為：華立集團(tuán)通過受讓四聯(lián)集團(tuán)所持原重慶川儀國有法人股成為第一大股東;華立集團(tuán)與重慶川儀進(jìn)行資產(chǎn)置換，華立集團(tuán)以新資產(chǎn)置換出等值原重慶川儀資產(chǎn)，同時(shí)由四聯(lián)集團(tuán)向華立集團(tuán)購回該部分置出資產(chǎn);原上市公司更名;四聯(lián)集團(tuán)對購回的原重慶川儀資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整后，出資設(shè)立川儀有限，即現(xiàn)在的重慶川儀。
如今擬登陸上交所
重慶川儀日前披露的招股書顯示，公司所處行業(yè)為儀器儀表行業(yè)，主要從事工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置及工程成套研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。公司擬登陸上交所，擬發(fā)行39,500萬股，由廣發(fā)證券保薦，尚處于落實(shí)反饋意見階段。
招股書稱，隨著川儀有限完善法人治理、加強(qiáng)內(nèi)部管理機(jī)制改革、強(qiáng)化在技術(shù)和市場等方面的持續(xù)創(chuàng)新，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級換代，企業(yè)競爭能力得到增強(qiáng)，扭虧為盈，并發(fā)生了根本變化。1999年至2011年，凈利潤逐年增加，由1999年的虧損3900萬元到2011年的盈利1.76億元。目前公司是國內(nèi)最大的綜合性自動化儀表生產(chǎn)企業(yè)，在國內(nèi)企業(yè)中具有較明顯的規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。公司控股股東為四聯(lián)集團(tuán)，持有1.43億股，占發(fā)行前總股本的48.34%。重慶市國資委持有四聯(lián)集團(tuán)100%的股權(quán)，為公司的實(shí)際控制人，重慶國資委還持有重慶渝富、重慶水務(wù)100%的股權(quán)，其通過四聯(lián)集團(tuán)、重慶渝富和重慶水務(wù)間接控制公司合計(jì)72.45%的股份。
能否“過會”尚待觀察
某投行人士表示，賣殼后存續(xù)公司再次申請IPO，這是第一例。該公司業(yè)務(wù)還是以前的業(yè)務(wù)，只是這幾年業(yè)績好了，所以公司希冀再次上市。正常情況下，公司是符合上市條件的，但證監(jiān)會會如何決定?這涉及到監(jiān)管導(dǎo)向的問題，是否容許賣殼后的存續(xù)企業(yè)再度上市呢?有待證監(jiān)會給出的最后答案。這個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)審核了將近兩年，還是有被斃掉的可能。許多退市或者曾經(jīng)賣殼的企業(yè)希冀再度上市，要么是在準(zhǔn)備，要么是不敢再次申請，因?yàn)閾?dān)心過不了發(fā)審會。
深圳哲靈投資徐澤靈表示，該公司“過會”的難度較大，但也不是沒有可能。招股說明書上稱公司之前被四聯(lián)集團(tuán)收購的理由是儀器業(yè)務(wù)的周期不好，導(dǎo)致業(yè)績下滑被收購。但現(xiàn)在這塊資產(chǎn)的盈利能力提升，符合上市標(biāo)準(zhǔn)。投資者需要特別對待。他還表示，從招股說明情況來看，公司估值不會很高，屬于周期行業(yè)，需要慎重，還需注意大股東和幾個(gè)子公司的關(guān)系以及資金往來的情況。
深圳智多盈賴戌播稱，可以把公司當(dāng)成新公司來看，法律在這方面沒有不允許類似公司再次上市的規(guī)定，即使是三板、四板，只要是符合上市的條件，公司都還能回來，所以只需看公司的盈利狀況。只要企業(yè)幾年內(nèi)盈利，主營業(yè)務(wù)符合國家要求，就能上市，何況有機(jī)會和實(shí)力將公司業(yè)績恢復(fù)到一定水平，也證明了公司的能力。
