統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,9月新訂單指數(shù)為49.8%,比上月上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)看,煙草制品業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、食品及酒飲料精制茶制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信電子設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)等9個(gè)行業(yè)高于50%。結(jié)合市場(chǎng)情況,對(duì)食品飲料、紡織服裝、電子設(shè)備、儀器儀表等新訂單指數(shù)回升明顯的行業(yè)進(jìn)行梳理分析,并挖掘相關(guān)個(gè)股的投資價(jià)值。
食品飲料子行業(yè)投資價(jià)值明顯
9月新訂單指數(shù)為49.8%,比上月上升1.1個(gè)百分點(diǎn),食品及酒飲料精制茶制造業(yè)等9個(gè)行業(yè)高于50%。不僅如此,近5年食品飲料板塊展現(xiàn)了一片欣欣向榮的景象,數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2008年食品飲料板塊的毛利率為9.26%,2009年為14.52%,2010年為15.54%,2011年為17.22%,2012年6月末食品飲料板塊毛利率達(dá)21.48%。對(duì)此,分析人士指出,在上市公司的整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度同比下降,市場(chǎng)總體估值水平?jīng)]有明顯改善的背景下,防御性較強(qiáng)的食品飲料行業(yè)仍然是比較理想的投資標(biāo)的。
紡織服裝三季度延續(xù)前期增速
日前,中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的9月份中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%,比上月回升0.6個(gè)百分點(diǎn),該指數(shù)自今年5月份以來(lái)首現(xiàn)回升。對(duì)此分析人士指出,PMI指數(shù)的回升較大程度上源于新訂單指數(shù)的明顯上升:本月新訂單指數(shù)為49.8%,比上月上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。這一方面來(lái)自于國(guó)內(nèi)投資需求的趨穩(wěn)帶來(lái)的訂單增加,另一方面,外需的好轉(zhuǎn)也使得新出口訂單指數(shù)明顯回升。其中紡織服裝服飾業(yè)的新訂單指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)和新出口訂單指數(shù)均高于50%,保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì),該行業(yè)值得關(guān)注。
電子設(shè)備營(yíng)收和獲利有望出現(xiàn)增長(zhǎng)
日前,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布2012年9月PMI為49.8%,較8月份回升0.6個(gè)百分點(diǎn),雖仍低于50%的榮枯線,但這是今年二季度以來(lái)該指標(biāo)首次回升。其中領(lǐng)先指標(biāo)新訂單指數(shù)的反彈貢獻(xiàn)最大,貢獻(xiàn)0.33個(gè)百分點(diǎn),值得注意的是電子設(shè)備行業(yè)高于50%。分析人士認(rèn)為,隨著三季度銷售旺季逐漸逼近,多個(gè)重要新產(chǎn)品的發(fā)布以及圣誕節(jié)備貨期即將到來(lái),預(yù)計(jì)電子設(shè)備行業(yè)的營(yíng)收和獲利有望出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)。
據(jù)市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示,進(jìn)入10月以來(lái),電子設(shè)備行業(yè)受預(yù)期利好刺激,表現(xiàn)尚可。其中有36只股跑贏同期大盤,英唐智控(30.42%)、大族激光(18.28%)、勁勝股份(16.39%)、華東科技(12.39%)、歐菲光(11.75%)漲幅居前五。
行業(yè)基本面上,IDC預(yù)計(jì)2012年三季度全球PC出貨量達(dá)8779萬(wàn)臺(tái)同比下滑8.6%,PC市場(chǎng)的衰退主要是受到全球經(jīng)濟(jì)影響以及微軟Window8系統(tǒng)推出前的產(chǎn)品等待所致。然而值得注意的是,聯(lián)想與華碩較去年保持了正增長(zhǎng),顯示中國(guó)公司受的影響比海外品牌要少。預(yù)計(jì)在10月底Windows8系統(tǒng)有望推出,之后將迎來(lái)新品上市高峰期,觸摸屏和連接器將會(huì)受益;另一方面,隨著智能手機(jī)的普及,coverlens的需求也有望大幅增長(zhǎng),可以關(guān)注目前在該領(lǐng)域宣布有投資的相關(guān)個(gè)股。
消費(fèi)電子2.0時(shí)代的車輪正在加速啟動(dòng)。
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為,隨著云計(jì)算、云服務(wù)的推進(jìn),消費(fèi)電子2.0時(shí)代正在快速展開(kāi),以智能化、云端化、輕薄化、高速化為主要特征,新興的消費(fèi)電子產(chǎn)品走向不斷的跨界與融合,產(chǎn)品間的界限被打破,產(chǎn)業(yè)格局的變化在不斷加快。這也意味著對(duì)于消費(fèi)電子行業(yè)的投資面臨著更大的機(jī)遇與挑戰(zhàn),特別是技術(shù)密集、路徑選擇風(fēng)險(xiǎn)大、機(jī)會(huì)成本高的企業(yè)面臨著極大的業(yè)績(jī)彈性,需要深入而細(xì)致的研究與跟蹤,并提前做出投資布局。
從目前的電子產(chǎn)業(yè)變化趨勢(shì)看,具備持續(xù)上漲動(dòng)力的公司仍將集中在下游需求旺盛的消費(fèi)電子領(lǐng)域。從目前的行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看,目前行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)仍然應(yīng)當(dāng)集中在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、智能手機(jī)、平板電腦、超級(jí)本和LED照明等幾個(gè)板塊,標(biāo)的上應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)維持高增長(zhǎng)的企業(yè)。
儀器儀表處于良性發(fā)展階段
9月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.8%,這是該指數(shù)自2012年5月以來(lái)連續(xù)4個(gè)月回落后的首次回升,其中,在主要分項(xiàng)指數(shù)當(dāng)中,新訂單指數(shù)、原材料庫(kù)存指數(shù)等主要先行指數(shù)回升明顯,而從行業(yè)角度看,儀器儀表制造業(yè)需求增強(qiáng)高于50%。
對(duì)此,分析人士表示,隨著節(jié)能降耗、低碳經(jīng)濟(jì)、民生產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型已成為國(guó)家的長(zhǎng)期國(guó)策,并帶動(dòng)了風(fēng)電、核電、物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、高鐵和軌道交通等一批新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展,這些行業(yè)的發(fā)展為儀器儀表行業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇和市場(chǎng)。
在此背景下,A股市場(chǎng)上,儀器儀表行業(yè)的表現(xiàn)也已顯示出回暖氣息。統(tǒng)計(jì)顯示,9月儀器儀表行業(yè)可交易股票共有127只,其中62股9月實(shí)現(xiàn)上漲,占比48.82%,45股跑贏大盤,占比35.43%,13股累計(jì)漲幅超5%,具體來(lái)看,摩恩電氣(38.51%)、深桑達(dá)A(22.66%)、國(guó)電南瑞(18.03%)、天奇股份(13.54%)、萬(wàn)力達(dá)(12.36%)等5股9月累計(jì)漲幅超過(guò)10%。進(jìn)入10月儀器儀表股漲升更為迅猛。自10月8日以來(lái)截至10月19日,已有104只儀器儀表股實(shí)現(xiàn)上漲,占行業(yè)內(nèi)可交易股票的81.25%,其中31股累計(jì)漲幅超5%。
通過(guò)梳理不難發(fā)現(xiàn),上述市場(chǎng)表現(xiàn)較為亮眼的儀器儀表股,其特點(diǎn)之一,均屬于中低價(jià)股。截至昨日收盤,在10月累計(jì)漲幅超過(guò)10%的12只儀器儀表股中,共有11只最新收盤價(jià)在20元以下,占比91.67%,9股在15元以下,占比75%,10元以下的個(gè)股共有4只,分別為:*ST東電(2.12元)、*ST銀河(2.82元)、威爾泰(7.30元)、大連電瓷(8.86元)。從資金面來(lái)看,儀器儀表股持續(xù)受到青睞。10月以來(lái)截至10月19日,共有55只儀器儀表股呈現(xiàn)資金凈流入狀態(tài),累計(jì)凈流入資金42825.72萬(wàn)元,其中26股9月資金面同樣呈現(xiàn)凈流入。
儀器儀表是工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器”,是科學(xué)研究的“先行官”,是軍事上的“戰(zhàn)斗力”,是現(xiàn)代社會(huì)活動(dòng)的“物化法官”。不言而喻,儀器儀表在當(dāng)今時(shí)代推動(dòng)科學(xué)技術(shù)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的地位。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,全國(guó)儀器儀表行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值3075.09億元,同比增長(zhǎng)14.86%;完成銷售產(chǎn)值2980.36億元,同比增長(zhǎng)14.94%。1月至6月,全國(guó)儀器儀表行業(yè)完成出口交貨值514.13億元,累計(jì)同比增長(zhǎng)10.18%。下半年儀器儀表行業(yè)總體上仍持續(xù)上半年走勢(shì),需求和產(chǎn)銷仍處高位,但增幅將緩慢回落,預(yù)計(jì)全年產(chǎn)銷增幅將略高于上年或基本持平。
中國(guó)儀器儀表行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)奚家成分析說(shuō),由于原材料、元器件等硬成本平穩(wěn)微降,人工成本上升勢(shì)頭趨穩(wěn);信貸狀況改善,企業(yè)應(yīng)收有所緩解;調(diào)結(jié)構(gòu)穩(wěn)增長(zhǎng)等財(cái)政投入逐步實(shí)施,需求緩慢上升。中國(guó)儀器儀表行業(yè)產(chǎn)銷在持續(xù)兩年高位增長(zhǎng)后繼續(xù)上升,行業(yè)整體上處于良性發(fā)展階段。