近這段時(shí)間,有很多50后、60后的朋友都問(wèn)我一個(gè)問(wèn)題,為什么突然有一種不安全感,有一種陌生感。過(guò)去的兩三年里,中國(guó)的很多產(chǎn)業(yè)在發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)對(duì)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)形成了沖擊,中國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)一定波動(dòng)。
消費(fèi)者的陌生感以及大家對(duì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的擔(dān)憂,還是非常厲害的。這種陌生感和不安全感正在襲擊著我們,大家都覺(jué)得有一點(diǎn)迷?!,F(xiàn)在每個(gè)人都問(wèn),未來(lái)會(huì)怎么樣呢?自己的錢(qián)能不能保值,能不能增值?
我們需要用一種結(jié)構(gòu)的方式來(lái)看待這個(gè)問(wèn)題——簡(jiǎn)單地回顧一下,我們口袋里的錢(qián)是從哪來(lái)的,我們的企業(yè)是怎么發(fā)展到今天的,過(guò)去二、三十年里面,中國(guó)的財(cái)富以怎樣的一種方式在波動(dòng),我們?cè)趺醋叩浇裉欤嫦蛭磥?lái)我們會(huì)有哪些可能性?
從“吃穿用”到“房貿(mào)網(wǎng)”
錢(qián)從哪來(lái)的呢?從1978年到今天的三十多年中,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到平均7.4%,從全球經(jīng)濟(jì)體中排位第八,到今天成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。
從1978年到現(xiàn)在,中國(guó)經(jīng)歷了幾個(gè)大的產(chǎn)業(yè)周期。
第一個(gè)周期是1978年到1997年。在這二十年里,中國(guó)由重工業(yè)經(jīng)濟(jì)變成輕型經(jīng)濟(jì),由短缺經(jīng)濟(jì)變成了過(guò)剩經(jīng)濟(jì)。
在這20年里面,中國(guó)人絕大多數(shù)是在吃、穿、用這三個(gè)方面,通過(guò)食品、保健品、飲料、紡織、家電等行業(yè)賺到的錢(qián)。中國(guó)今天成名的企業(yè)家和品牌,90%以上都是在這20年里面出現(xiàn)的。在改革的第一個(gè)階段,只要進(jìn)入到這三個(gè)行業(yè)里面,只要非常勤奮和努力,擴(kuò)大自己的產(chǎn)能,做出自己的品牌,就可以賺很多的錢(qián)。
第二個(gè)周期,1998年發(fā)生了東南亞金融危機(jī)。從那一年起,中國(guó)為了應(yīng)對(duì)危機(jī),推出了很多的產(chǎn)業(yè)政策。今天的房地產(chǎn)政策就是1998年開(kāi)始的,取消福利分房,全部推行商品房制度。1998年開(kāi)始修高速路,開(kāi)放了外貿(mào)的進(jìn)出口自主權(quán),報(bào)紙上出現(xiàn)了一個(gè)名詞——中國(guó)制造。外貿(mào)對(duì)中國(guó)沿海各城市的經(jīng)濟(jì)影響也是從1998年開(kāi)始。
1998年開(kāi)始,居民消費(fèi)漸漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑康禺a(chǎn)為主,城市化建設(shè)也從以中小企業(yè)為主漸漸轉(zhuǎn)移到以政府為主。房地產(chǎn)和城市化建設(shè)開(kāi)始崛起的時(shí)候,能源價(jià)格大幅度上漲,包括煤炭?jī)r(jià)格、鋼鐵價(jià)格等等,這使大量資本進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)的上游領(lǐng)域,中國(guó)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始從輕型結(jié)構(gòu)調(diào)整為重型結(jié)構(gòu)。
1998年到2014年,長(zhǎng)達(dá)16年的時(shí)間,出現(xiàn)了中國(guó)制造“席卷”全世界的過(guò)程,外貿(mào)大幅度增加。作為從完全的內(nèi)向經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向外向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型經(jīng)濟(jì)模型,1998年以后出現(xiàn)了一個(gè)非常重要的產(chǎn)業(yè),就是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。我發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的事實(shí),中國(guó)一些非常重要的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),比如新浪、搜狐、網(wǎng)易、騰訊、百度、阿里等,都誕生在1998年的二季度到第四季度。
這三個(gè)變化是我們非常熟悉的景象。過(guò)去16年里面,你只要進(jìn)入到這些行業(yè)——比如房地產(chǎn)行業(yè)或與房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)、能源行業(yè)、外貿(mào)行業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)——就可以賺很多錢(qián)。這些行業(yè)替代吃穿用三個(gè)行業(yè),形成中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)極。
在這個(gè)過(guò)程中,我們看到了地產(chǎn)的盛宴。從1999年開(kāi)始,中國(guó)富豪榜前100個(gè)富豪里面,有60個(gè)左右是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商,這個(gè)速度一直持續(xù)到2013年,2014年開(kāi)始變化。所以房地產(chǎn)的黃金周期已經(jīng)過(guò)去了。
但是到今天,為什么很多朋友在過(guò)去十幾、二十年里面獲得很多財(cái)富,在今天卻覺(jué)得很陌生,覺(jué)得有不安全感?
未來(lái)會(huì)好還是會(huì)壞?
如果僅僅從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看的話,長(zhǎng)達(dá)16年的產(chǎn)業(yè)周期結(jié)束了,錢(qián)已經(jīng)不在消費(fèi)、出口、投資這“三駕馬車(chē)”上了。原來(lái)靠成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的重工業(yè)投資獲得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)邏輯結(jié)束了,GDP也不再保持8%-9%的高速增長(zhǎng)了,回落到7%,我們叫做新常態(tài)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)由通貨膨脹變成了通貨緊縮,滿街都是商品,老百姓不愿意花錢(qián)。
2015年的今天,所有的“陌生”都因周期而存在,大規(guī)模的增長(zhǎng)周期結(jié)束了。
未來(lái)十年,中國(guó)的產(chǎn)業(yè)會(huì)進(jìn)入到四個(gè)新的動(dòng)力區(qū)。
在我看來(lái),未來(lái)的錢(qián),至少在十年之內(nèi)不會(huì)有問(wèn)題,未來(lái)十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生崩潰是極小概率的事件。問(wèn)題是,過(guò)去的三駕馬車(chē)模式被改變了,未來(lái)的變化全部在于新——新實(shí)業(yè),新消費(fèi),新金融,新城鎮(zhèn)化。實(shí)體經(jīng)濟(jì)還會(huì)發(fā)展,消費(fèi)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)還會(huì)發(fā)展,金融業(yè)都在變革,新的城鎮(zhèn)和新的城市仍然會(huì)建設(shè)。
過(guò)去第一個(gè)周期的二十年,是從無(wú)到有的過(guò)程,我們?cè)瓉?lái)沒(méi)有實(shí)體行業(yè),沒(méi)有家電行業(yè)。第二周期的消費(fèi)出口投資仍然是從無(wú)到有的過(guò)程,原來(lái)沒(méi)有出口,后來(lái)有了,原來(lái)沒(méi)有城市化建設(shè),沒(méi)有高速公路,現(xiàn)在有了。
未來(lái)所謂的新,指的是都有了。中國(guó)今天的制造業(yè)排在全球第一位,中國(guó)的比重達(dá)到了28%,超過(guò)了美國(guó)。消費(fèi),中國(guó)每年有非常龐大的幾十億消費(fèi)。問(wèn)題在于,并不是每個(gè)工廠都可以賺錢(qián),未來(lái)三五年,中國(guó)的銀行業(yè)和金融業(yè)變化會(huì)非常大。
在2013年,中國(guó)還沒(méi)有一家私人銀行,現(xiàn)在我們有了四家,中國(guó)今天的互聯(lián)網(wǎng)金融公司有2800家,三年前一家都沒(méi)有。整個(gè)金融行業(yè)都改變了,城鎮(zhèn)化也一樣。
未來(lái)的十年,中國(guó)仍然是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要發(fā)動(dòng)機(jī),問(wèn)題在于整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了很大的變化。消費(fèi)發(fā)生了很大變化,因此財(cái)富和投資的模式發(fā)生了很大的變化。
財(cái)富如何增值?我有四招
✪ 策略一:加大資產(chǎn)的杠桿效應(yīng)
簡(jiǎn)單算一下,如果每年的資產(chǎn)增長(zhǎng)在10%,剛剛對(duì)得起這個(gè)時(shí)代。任何一個(gè)單一的理財(cái)產(chǎn)品都難以給到你這個(gè)收益,所以一定是復(fù)合式、組合式的資產(chǎn)投資,要保持比較激進(jìn)的杠桿資產(chǎn)。全世界現(xiàn)在都在大規(guī)模地印錢(qián),從美國(guó)到歐洲,到日本。日本過(guò)去三年里面,貨幣發(fā)行量增加了一倍。
現(xiàn)在全球處在通貨緊縮時(shí)期,所以從財(cái)富安全性的角度來(lái)講,現(xiàn)在最好的辦法是把錢(qián)都花出去,不管買(mǎi)什么都是對(duì)的。要保持相對(duì)激進(jìn)的理財(cái)?shù)膽B(tài)度,才可以保證人民幣的保值。
✪ 策略二:股權(quán)投資+投資創(chuàng)業(yè)者
投什么呢?從最激進(jìn)的角度,未來(lái)十年中國(guó)最值得投資的是兩方面。一個(gè)是好的股權(quán),另一個(gè)是好的人。
現(xiàn)在新三板3200家公司,兩年之內(nèi)我認(rèn)為會(huì)超過(guò)六千家到一萬(wàn)家?,F(xiàn)在中國(guó)每年的基金信托債券業(yè)務(wù)大規(guī)模發(fā)展,中國(guó)擁有全世界最大規(guī)模的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)公司。政府提出了全民創(chuàng)業(yè),所以某種意義上來(lái)講,我們要去投好的企業(yè)。所以,股權(quán)投資是贏得未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一個(gè)重要的手段。
第二是投“好的人”,“好的人”就是二十年前的我們。二十年前的年輕人,都是今天的80后、90后,你要找到那些好的人,可能是你的孩子,可能是你的下屬,也可能是馬路上的小伙子,對(duì)金錢(qián)渴望的人。找到他們,把錢(qián)投給他們。
那么像我這個(gè)年紀(jì)的,60后、70后出來(lái)的朋友們,未來(lái)對(duì)于商業(yè)世界的最大的貢獻(xiàn)是什么呢?是拿著我們上半場(chǎng)賺的幾十萬(wàn)、幾百萬(wàn)、上千萬(wàn),把錢(qián)放在中國(guó)市場(chǎng),全球市場(chǎng),支持年輕的企業(yè)和年輕的人。我們用這樣的方式來(lái)看下半場(chǎng)的建設(shè)。這是第二個(gè)策略。
✪ 策略三:全球化的資產(chǎn)配置和優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)投資
前面的一半資產(chǎn)做一些非常激進(jìn)的措施,另一部分應(yīng)該拿出來(lái)進(jìn)行全球化的資產(chǎn)配置。
全球化的資產(chǎn)配置,很多有人到美國(guó)去買(mǎi)房子,或者去歐洲買(mǎi)一個(gè)商鋪,而真正的全球化資產(chǎn)配置應(yīng)該是交給專業(yè)公司打理的過(guò)程。要安排一些對(duì)沖性的產(chǎn)品,這些產(chǎn)品不僅僅是買(mǎi)房子、買(mǎi)商鋪那么簡(jiǎn)單,這是全球性的一個(gè)資產(chǎn)配置,是我們需要學(xué)習(xí)的。
接下來(lái)就是優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)投資。過(guò)去十幾年,你在中國(guó)任何一個(gè)城市買(mǎi)的房子都是對(duì)的,但是在今天,我們誰(shuí)也不敢想這句話。一個(gè)城市的房子,值不值得購(gòu)買(mǎi),是由很多因素決定的。首先要考慮這個(gè)城市在未來(lái)的三到五年內(nèi),它的人口是流出的還是流入;第二,這個(gè)城市過(guò)去幾年的工業(yè)產(chǎn)值是增長(zhǎng)還是降低,第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比例是怎么調(diào)整的;
第三,這個(gè)城市過(guò)去幾年和未來(lái)幾年,土地的出售是不是理性的,庫(kù)存量是多少,也要考慮;第四,這個(gè)城市政府的施政效率是高還是低,公共配套到底怎么樣。所有這些加在一起,才可以決定,未來(lái)幾年這個(gè)城市的房子是漲還是跌,能夠買(mǎi)還是不能夠買(mǎi)。今天買(mǎi)房子不能閉著眼睛買(mǎi),要睜得非常大才可以買(mǎi)到好房子,好的不動(dòng)產(chǎn)還是值得珍藏和配置的。
✪ 策略四:要投資兩個(gè)東西,自身健康和精神消費(fèi)
我們要去看好的電影,去旅行,要讀書(shū)和看好的歌劇,我們要知道全世界人類文明到今天的很多成果,要用金錢(qián)和時(shí)間去交換它們。我們不應(yīng)該只是天天忙著賺錢(qián)。
只有投資這兩項(xiàng)以后,我們才能真正躋身中產(chǎn)階層。